Синтаксический разбор предложения мы сидели на деревянной лавочке и наблюдали затаив дыхание

Мы-  одной чертой (местоимение)
сидели-  двумя чертами (глагол)
на- в квадрат (предлог)
деревянной- волнистой (прилагательное)
лавочке-  тире-тире (существительное)
и- в кружок (союз)
наблюдали- двумя чертами (глагол)
затаив- точка тире (деепричастие)- на счёт этого сомневаюсь
дыхание- тире-тире (существительное)

Перед"затаив дыхание" запятую надо ставить - деепричастный оборот всегда выделяется с двух сторон запятыми, в этов случае только с одной.