Казалось - это вводное слово или глагол? ?

Казалось может быть как вводным словом, так и глаголом. Когда это слово стоит перед союзом что, оно всегда глагол и является сказуемым:

Мне казалось, что этого быть не могло!

Но если оно одиночное, то, скорее всего, оно является вводным словом:

Казалось, она совсем с ума сошла.