Перед Рождеством игрушки, выставленные на витрину магазина некой Феи, видят мальчика Франческо Монти , который смотрел на игрушечный поезд. Семья мальчика была бедная. Мама Франческо задолжала Феи за волчок и лошадку,которую она покупала для него раннее. В связи с этим мальчику в этом году не поланалось подарков. Игрушкам становится жаль Франческо, поэтому они решают сбежать (подарить самих себя). Но Фея и ее Тереза думают,что маназин ограбили. А игрушки тем временем распределяются и идут к лишенным подарка детям. Франческо попадает в руки грабителей, которые в самом деле хотели ограбить магазин, полицейские подозревают Франческо, потому что магазин ишрушечный, а ребенок ищет подарка для себя. Но ночной сторож, оказавшись свидетелем выручает Франческо и берет его в свой магазин приказчиком. Песик Кнопка превратился в настоящнго, живого пса и находит Франческо, становясь ему верным другом. А игрушечный поезд о котором мечтал Франческо решает остаться у мальчика. Счастливый ребенок утром благодарит отца, а отец говорит, что не он подарил ему его. Отец думает, что какой-нибудь богатый человек оставил ему этот поезд.
