Сказка повествует о том, как младший из трех сыновей Иван-царевич отправился на поиски Жар-птицы, ворующей яблоки из отцовского сада. В пути Иван-царевич встречает Серого Волка, который сначала съел коня Ивана, но потом, чтобы искупить вину, начинает служить и Ивану-царевичу добыть Жар-птицу, Златогривого коня и Елену Прекрасную. Братья завидуют Ивану-царевичу и убивают его спящего, но Серый Волк снова приходит на и оживляет его с живой и мертвой воды, взяв у ворона в заложники его вороненка.
