Миша Поляков с мамой во время Граждаской войны живет у родичей в небольшом городке на Украине. Неожиданно становится участноком опастного случая в борьбе крансных с бандитами под предводительством бывшего морского офицера, гоняющегося за бывшим матросом линкора "Императрица Мария, взорванного на рейде Севастополя в 1916 году. Матрос Полевой прячет кортик и сам пытается открыть его тайну. В кортике и ножнах зашифрован текст, раскрыть который можно только имея и кортик и ножны. Кортик у матроса, ножны у офицера. Идет война и матрос Полевой доверяет кортик Мише Полевому, который перебирается после в Москву. С ними в Москву перебирается к тетке и дружок Миши Генка, хвастун и задира, но смелый и добрый в душе паренёк. Вместе мечтают сражаться за Советскую власть, Миша сын революционера, погибшего в борьбе. Мальчики продолжают свои поиски в Москве и находят денщика морского офицера с потопленного линкора, там же объявляется и Никитский, морской офицер, убивший своего друга ради обладания кортиком. Мальчики хитростью оводят ножны у сына денщика Никитского и с знатока тайнописи становятся обладателями тайны клада старого мастера оружейника времен Императрицы Анны Иоановны. Находят дом в котором находится клад, но внем и находится Никитский. Полевой после войны служит в ЧК и находит вовремя детей, когда тайна почти раскрыта. Чекисты следят за мальчиками и арестовывают Никитского, находят клад завещанный на строительство флота России.
